Инвестиционная дипломатия девелопера Марии Пак
Бизнес«Цена ошибки в выборе инвестиционного партнера может быть фатальной для проекта», — предупреждает Мария Пак, опираясь на опыт работы с крупнейшими инвестиционными сделками. За два десятилетия в девелопменте она разработала уникальную методологию взаимодействия с инвесторами, которую успешно реализует в собственной компании A-Foundation.
Красные флаги и защитные механизмы
Многолетняя работа с финансированием масштабных проектов научила Марию распознавать потенциальные проблемы еще до их возникновения. Она выделяет несколько ключевых «красных флагов», которые должны насторожить опытного девелопера.
«Во-первых, должна насторожить чрезмерная спешка при заключении сделки. Серьезный партнер всегда тщательно изучает документацию и задает много вопросов. Если инвестор торопит с подписанием договора, пренебрегая технической экспертизой – это первый тревожный знак», — пишет в авторской колонке Мария.
Не менее важно отношение к рискам: «Если инвестор отмахивается от обсуждения потенциальных проблем и антикризисных планов, вероятность его выхода из проекта при первых трудностях многократно возрастает».
Особое внимание Мария уделяет финансовой прозрачности: «Критически важна прозрачность источников финансирования. История лондонского проекта, где азиатский инвестор внезапно вышел из строительства, оставив недострой стоимостью 500 миллионов фунтов, показала: непрозрачная структура капитала – это бомба замедленного действия».
Архитектура инвестиционных отношений
A-Foundation под руководством Марии Пак предлагает инвесторам принципиально новую модель партнерства, основанную на трех китах: прозрачность, предсказуемость и соответствие глобальным стандартам.
«Мы создаем такие инвестиционные продукты, которые понятны и привлекательны для любого профессионального инвестора, независимо от его происхождения и опыта работы на локальном рынке», — рассказывает Мария.
Ключевыми элементами этого подхода являются:
- Детальная предварительная проработка финансовой модели с учетом различных сценариев развития рынка
- Четкая структура управления проектом с распределением полномочий и ответственности
- Регулярная и открытая коммуникация с инвесторами на всех этапах реализации проекта
- Гибкость в структурировании сделок под потребности конкретного инвестора
Эволюция инвестиционных инструментов
Наблюдая за трансформацией глобальных инвестиционных потоков, Мария постоянно совершенствует инструментарий работы с капиталом.
«В международном девелопменте существует множество инструментов структурирования сделок: от простого долевого участия до сложных схем с мезонинным финансированием, конвертируемыми долговыми обязательствами и различными классами акций с разными правами», — объясняет она. «Искусство заключается в том, чтобы подобрать комбинацию инструментов, которая оптимально соответствует конкретному проекту и инвестору».
В A-Foundation особое внимание уделяется инструментам распределения рисков между участниками проекта. «Мы стремимся создать такую структуру, где каждая сторона берет на себя те риски, которыми может эффективно управлять», — поясняет Мария свою философию.
Доверие как основа успеха
При всей важности технических и финансовых аспектов, Мария Пак убеждена, что ключевым фактором успешных инвестиционных отношений является доверие.
«Инвестиции в девелопмент — это всегда долгий путь, который партнеры проходят вместе. Он может занимать годы, в течение которых неизбежно возникают непредвиденные ситуации и сложности», — говорит она. «И здесь критически важна репутация. Доверие строится годами, а разрушается за секунды».
Мария Пак — основатель и генеральный директор девелоперской компании А-Foundation, эксперт с 20-летним опытом в области девелопмента, инвестиционного анализа и работы с международными инвесторами. Окончила Государственный университет управления по специальности «Финансовый менеджмент». Наработав опыт в крупнейших строительных холдингах, в 2021 году Мария Пак основала собственную девелоперскую компанию А-Foundation со специализацией на редевелопменте территорий, развитии земельных активов и работе с инвесторами. С 2021 года — автор статей в деловых и отраслевых СМИ. В 2023 году компания A—Foundation, которой Мария Пак руководит в качестве генерального директора, была номинирована на премию «Компания будущего» в номинации «Кадровый потенциал».